Este bañado ubicado a 45 km de la ciudad de Formosa, se fue formando por los desbordes del río Pilcomayo, donde se pueden realizar safaris fotográficos, estar en contacto con la vida silvestre de la zona. Constituye un ambiente fluvio-lacustre que dio lugar a la formación de un microclima propio que se inserta a la manera de cuña subtropical en el oeste semiárido, con una vegetación característica de las zonas subtropicales húmedas, con bosques de aliso que colonizan bancos de arena o áreas de derrame fluvial. Los bosques estan conformados por algarrobos blancos, negros, quebrachos colorados y blancos. También hay chañares, vinal, duraznillo, etc.
Los árboles de madera dura al ser cubiertos por las aguas perecen, y luego estos son envueltos por espesas enredaderas que le dan el aspecto de fantasmas verdes (Chámpales), así llaman los lugareños a estos fantasmas verdes. Entre los animales que habitan la zona, se pueden ver osos hormigueros, lobitos de río, carpinchos, yacarés, pumas,etc. Este ecosistema está considerado, junto al Gran Pantanal Brasileño y los Esteros del Iberá en Corrientes, una de las tres reservas naturales más importantes de América del Sur.